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    商業(yè)銀行對(duì)信貸對(duì)象有能力進(jìn)行自我評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)控制，而目前較為嚴(yán)格的利率浮動(dòng)管理制度，則限制了這一市場(chǎng)化手段的發(fā)揮空間。其結(jié)果就是，商業(yè)銀行在利差拉大而有利可圖之時(shí)，會(huì)選擇大肆放貸，而在管制嚴(yán)格和風(fēng)險(xiǎn)聚集時(shí)，則迅速收緊銀根，繼而給宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行造成“助漲助跌”的潛在危害。

　　“銀行貸款難”成為最近幾天的焦點(diǎn)新聞。據(jù)報(bào)道，進(jìn)入四季度以來(lái)，國(guó)內(nèi)各家銀行均對(duì)基層分支機(jī)構(gòu)的貸款指標(biāo)進(jìn)行了收縮，甚至出現(xiàn)了個(gè)別銀行分支機(jī)構(gòu)由于自己手中的貸款指標(biāo)已經(jīng)用完，而不得不暫時(shí)停止對(duì)外放貸，由此令一些符合貸款信用條件的個(gè)人購(gòu)房者和企業(yè)用戶無(wú)法按時(shí)獲得銀行放款。

　　導(dǎo)致這一現(xiàn)象的直接推動(dòng)力是監(jiān)管部門對(duì)信貸比例的控制。其實(shí)從今年上半年開(kāi)始，銀行貸款增速過(guò)快就已經(jīng)引發(fā)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的高度重視。銀監(jiān)會(huì)明確表示，商業(yè)銀行年內(nèi)的新增貸款總量應(yīng)控制在15%。但遺憾的是，在今年的前10個(gè)月里，商業(yè)銀行已經(jīng)用去了全年新增貸款額度的99.67%，致使最后兩個(gè)月僅剩余850億元額度。因而從四季度開(kāi)始，各家銀行紛紛放慢了貸款投放規(guī)模和速度。

　　采取行政性措施來(lái)控制商業(yè)銀行信貸規(guī)模有其現(xiàn)實(shí)意義，即能夠通過(guò)剛性的制度約束，直接卡死信貸投放的增長(zhǎng)。對(duì)于遏制當(dāng)下“由偏快轉(zhuǎn)向過(guò)熱”的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)而言，這種調(diào)控舉措發(fā)揮著積極的作用。但是，這樣的政策措施理應(yīng)定位于權(quán)益之計(jì)，因?yàn)樾姓鲗?dǎo)下的調(diào)控措施雖然效果明顯，但也有可能會(huì)產(chǎn)生一系列的負(fù)面效應(yīng)。長(zhǎng)期來(lái)看，還是應(yīng)該秉承更加市場(chǎng)化的手段來(lái)調(diào)控銀行的放貸規(guī)模。

　　行政調(diào)控的最大弊病就在于難以準(zhǔn)確把握調(diào)控力度，一旦控制失當(dāng)，甚至可能會(huì)造成適得其反的效果。流動(dòng)性過(guò)剩可謂是中國(guó)經(jīng)濟(jì)目前最大的疑難問(wèn)題，各項(xiàng)緊縮性政策皆由此而來(lái)。但同時(shí)，現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)又相當(dāng)復(fù)雜，流動(dòng)性過(guò)剩并不一定意味著全社會(huì)資金的供給過(guò)度，而是同時(shí)存在中小企業(yè)和農(nóng)村金融融資困難，以及銀行間市場(chǎng)暫時(shí)性的頭寸緊張等問(wèn)題。一旦緊縮力度偏大，就可能會(huì)讓緊縮問(wèn)題在部分領(lǐng)域出現(xiàn)。市場(chǎng)化的調(diào)控措施因其可以漸進(jìn)地影響宏觀經(jīng)濟(jì)，而能避免“硬剎車”的風(fēng)險(xiǎn)；行政性手段則因其“一刀切”式的調(diào)控模式，極有可能帶來(lái)負(fù)面效果，比如對(duì)于亟需資金的實(shí)體經(jīng)濟(jì)和個(gè)人而言，因?yàn)樾刨J瞬間收緊而蒙受損失，再通過(guò)資金鏈緊張?jiān)斐善髽I(yè)經(jīng)營(yíng)困難，甚至產(chǎn)生其它連鎖反應(yīng)，繼而影響整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的安全穩(wěn)定。

　　更值得我們深入思考的是，為何商業(yè)銀行會(huì)提前用盡絕大部分貸款額度，以至于亡羊補(bǔ)牢的監(jiān)管措施會(huì)突然而至？其原因在于目前尚未完全市場(chǎng)化的信貸利率制度。央行年內(nèi)實(shí)施了五次加息，但是活期存款利率卻經(jīng)常被“忽略”。數(shù)次加息之后，活期儲(chǔ)蓄存款利率仍然長(zhǎng)期保持在0.72%的歷史最低位，僅在今年7月21日提高了9個(gè)百分點(diǎn)，由0.72%上調(diào)到0.81%。這與貸款利率動(dòng)輒提高27個(gè)基點(diǎn)相比，差別非常明顯。由于活期存款幾乎占到銀行存款的一半左右，“按兵不動(dòng)”的活期利率直接導(dǎo)致商業(yè)銀行實(shí)際存貸款利差加大，因而盡量放貸就成為商業(yè)銀行的必然選擇。至于銀監(jiān)會(huì)設(shè)定的信貸額度，商業(yè)銀行在豐厚經(jīng)濟(jì)利益的面前，自然將其拋到腦后了。

　　行政性限制措施難以避免負(fù)面效果，而市場(chǎng)利率變化又遭遇商業(yè)利益的對(duì)抗。這些問(wèn)題的背后，恰恰暴露出市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的體制建設(shè)尚未完全到位，需要在商業(yè)銀行信貸體制市場(chǎng)化方面推進(jìn)改革。

　　商業(yè)銀行本身是追求經(jīng)濟(jì)利益的機(jī)構(gòu)，會(huì)在既有的政策條件和利率制度下尋求最大的利潤(rùn)空間。因此，直接在年初就限定貸款規(guī)模并不科學(xué)，年終集中暴露出的“貸款難”問(wèn)題也會(huì)讓調(diào)控部門自己陷入尷尬之中，畢竟“無(wú)款可貸”已經(jīng)背離了調(diào)控的初衷，影響了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行。事實(shí)上，商業(yè)銀行也并非是一意孤行地隨意擴(kuò)大貸款規(guī)模，面對(duì)可能出現(xiàn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行也會(huì)權(quán)衡利弊，自我收緊貸款規(guī)模。比如在央行和銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)有關(guān)第二套住房提高貸款標(biāo)準(zhǔn)通知之前，廣東、浙江、福建、重慶等地的商業(yè)銀行就已經(jīng)悄然提高了首付比例要求。商業(yè)銀行一貫視房地產(chǎn)貸款為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，卻居然在無(wú)外力要求的情況下，自發(fā)地壓縮房貸投放，說(shuō)明商業(yè)銀行面對(duì)房?jī)r(jià)的飆升，絕非只是簡(jiǎn)單地樂(lè)在其中，而是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的高低來(lái)確定具體的信貸投放規(guī)模。

　　這一事例表明，商業(yè)銀行對(duì)信貸對(duì)象有能力進(jìn)行自我評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)控制，而目前較為嚴(yán)格的利率浮動(dòng)管理制度，則限制了這一市場(chǎng)化手段的發(fā)揮空間。其結(jié)果就是，商業(yè)銀行在利差拉大而有利可圖之時(shí)，會(huì)選擇大肆放貸，而在管制嚴(yán)格和風(fēng)險(xiǎn)聚集時(shí)，則迅速收緊銀根，繼而給宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行造成“助漲助跌”的潛在危害。與遏制單向宏觀經(jīng)濟(jì)的“過(guò)熱”或者“緊縮”相比，銀行信貸規(guī)模因外部因素而瞬息轉(zhuǎn)化將更加難以防范，其風(fēng)險(xiǎn)不容小覷。如果能夠?qū)嵭休^為寬松的利率信貸政策，商業(yè)銀行就可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估確定分級(jí)貸款制度，讓這一轉(zhuǎn)換過(guò)程較為平緩，進(jìn)而形成宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的緩沖機(jī)制。

　　因此，監(jiān)管部門與其直接限定貸款增長(zhǎng)規(guī)模，不如逐步嘗試采取市場(chǎng)化的措施，也就是逐步開(kāi)放利率浮動(dòng)范圍，給予商業(yè)銀行根據(jù)信貸客戶的具體風(fēng)險(xiǎn)，確定不同的利率水平的權(quán)利。這樣既可以推動(dòng)兩者間形成正相關(guān)的良性關(guān)系，也能夠避免直接數(shù)量限制下的政策風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)面影響。(上海證券報(bào))